忘掉旧爱，寻觅新欢

绝对的低位，才有绝对的安全。

今年前三季度，市场的主要机会，在于历史底部的题材股上，业绩股基本都是吃面，要等到四季度再看，要等到新的赛道走出来后再看，要等到数字经济开始形成一致后再看。

9月中下旬之前，如果想少赔钱，那么就趴在历史底部低PB、基本面凑合、市值百亿左右的数字经济概念股上，即使吃不到大肉，也不至于大赔，因为牛市下半场的10倍股，将主要从它们之中诞生。“远离机构，远离内卷”，没有内卷的地方，才可能有大机会。

关于老赛道。

至于，高位高估值的老赛道股，说过很多次了，不会再有板块大机会，而只有个股机会。

优秀的老赛道股，像$宁德时代(SZ300750)$ $贵州茅台(SH600519)$ $北方华创(SZ002371)$ 等龙头公司，还有一些核心标的，它们几年后依然还会新高，但不会再有暴利，而是类似美股的龙头公司那样，走慢牛长牛，它们的长期估值中枢，也将与美股龙头公司靠齐，即从百倍左右甚至几百倍的PE，均值回归到30倍PE附近，牛逼如苹果牛逼如台积电，也就30倍左右的PE，宁德茅台华创等能比苹果比台积电更牛逼吗？

而绝大多数的老赛道股，最终的宿命将是：“尘归尘，土归土”，从哪里炒起来的，再回到哪里去，先腰斩再反弹然后再腰斩，跌幅达到70%以上后，开始进入历史底部，重复历轮牛市主线品种的故事。

这轮小熊市之后，不要指望老赛道，重新成为市场主线，那纯粹是做梦。

去看看07年大牛市结束后的金融地产资源，去看看15年大牛市结束后的一带一路与移动互联网，大牛市结束还有再牛逼过吗？都跌成了渣渣跌成了狗，极少数优秀的公司，五年后或十年后，股价又创了历史新高，而绝大多数公司都成为了历史的尘埃。

07年大牛市结束之后，难道房地产行业不是黄金十年？15年大牛市结束之后，难道高铁与移动互联网不是继续高成长了好几年？就只有新能源黄金十年？纯粹瞎扯淡。

“股市从来就没有新鲜事，历史总是在不断重复，因为人性总是在不断重复”，那些相信“这一次不一样”的人，都是最后的接盘侠。

记住哥的第一句话：当一个品种炒出一大批10倍左右的股票，顶部信号出现时，赶紧提裤子闪人，能躲多远就躲多远，N年都不用再看。这句话虽然不能让你大赚，但可以让你避免大赔避免血亏。

过去几年，哥看空的品种与标的，基本都是历史大顶，胜率100%。不管是白酒医药，还是新能源，都在顶部信号出现前夕或刚出现时就提醒过，但没几个人听得进去，“佛度有缘人”，但永远叫不醒一个装睡的人。

四个切换。

这轮小熊市之后，市场结构将完成四个切换：炒作逻辑，从核心资产到专精特新；市场风格，从大票到小票；市场主线，从绿色经济到数字经济；主线品种，从新能源汽车到元宇宙。

几周前已经说过了，不再重述。

指数还会新低。

上证指数必然还会新低，3356也不会成为底部，现在三大指数的分化走势，只是短暂的，而不可能成为常态。

原因很简单，我们去看下大盘的历史走势就会发现，每个历史底部或顶部，大的阶段性底部或顶部，三大宽基指数都是同步走势，而且，见底或见顶的时间，要么是同一天，要么相差一两天。从来没有出现过，一个指数大涨，另外两个指数大跌；或一个指数大跌，另外两个指数大涨。

不仅A股这样，美股同样如此。道琼斯与纳斯达克，虽然有时纳斯达克强，有时道琼斯强，但趋势都是同步的，见底与见顶的时间，基本也是同步的。

当上证指数新一轮杀跌时，最近强势的金融基建周期猪股航空旅游等低估值品种，都会进入补跌，然后，低估值价值股里面的资金，会部分回流超跌的成长股中，这样，成长股止跌，大盘调整结束。

因为，低估值的价值股，是无法引领大盘走上升趋势的，而只能起护盘的作用，能引领大盘的，只能是代表未来的产业，只能是成长股。不管是A股，还是美股，都是如此。

最终，三大指数将在”价值股补跌，成长股止跌”的过程中，完成收敛与同步，同一天见底，或相差一两天见底，等新的赛道形成后，大盘重新进入上升趋势。

忘掉旧爱，寻觅新欢。

现在，旧的市场结构已经瓦解，但新的市场结构还在酝酿之中，大资金的建仓需要时间，新的市场一致形成也需要时间，市场青黄不接阶段，历史底部低PB的题材股，是市场阻力最小的品种与标的。

忘掉白酒，忘掉CRO，忘掉芯片，忘掉新能源，忘掉疫情股，只有忘掉这些旧爱，你才能寻觅到新欢。

再记住哥的第二句话：A股历史上，任何一个品种，板块集体10倍的暴利机会，有且仅有一次，而不可能出现第二次，也从来没有出现过第二次。

即使后面再炒类似的，也是讲了一个新的故事，出现了全新的增长曲线，打开了全新的想象空间，而不是炒剩饭，不是新瓶装旧酒。

07年的金融地产资源如此，15年的高铁移动互联网如此，过去三年的白酒CRO芯片新能源疫情股也会如此，别说再三年十倍不可能再有了，即使十年十倍也没戏，里面优秀的公司，未来十年再涨两三倍倒是可能的，而绝大多数标的都会跌成渣渣无法再新高。

新的三年十倍股，将只可能出现在新欢里面，将会出现在数字经济里面，出现在元宇宙里面，也只会出现在现在历史底部低PB的股票里面。