【风口系列】云计算站上风口，万亿数字经济发展的核心赛道，6股独具优势（名单）

前言：这两天，数字经济站上风口，加上周末又有决策层重要指示，所以有乡亲希望我梳理下其中的机会，安排！

本篇目录
1.事件背景
2.认识云计算
3.产业链
4.竞争格局
5.供需分析
6.行业前景
7.小结及相关上市公司
8.独家核心提示
PS：重点内容加粗显示，方便加快阅读。

一，来龙去脉
国务院日前印发《“十四五”数字经济发展规划》（以下简称《规划》）， 明确了“十四五”时期推动数字经济健康发展的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施，我国数字经济发展有望进一步深化加速。《规划》在“加快推动数字产业化”重点任务中，明确提出增强关键数字技术创新能力要求，瞄准 5G、物联网、云计算、大数据、AI、区块链等领域，集中突破高端芯片、操作系统、工业软件、核心算法与框架等领域关键核心技术，加强通用处理器、云计算系统和软件关键技术一体化研发。伴随《规划》的推进落地，相关底层技术的发展有望进一步加速。

云计算作为数字经济的底层技术，意义不言而言，再叠加新基建需求，因此今天来说说云计算产业。

二，认识云计算
云计算的专业解释是：云计算利用分布式计算和虚拟资源管理等技术，通过网络将分散的 ICT 资源（包括计算与存储、应用运行平台、软件等）集中起来形成共享的资源池，并以动态按需和可度量的方式向用户提供服务。用户可以使用各种形式的终端（如 PC、平板电脑、智能手机甚至智能电视等）通过网络获取 ICT 资源服务。

简单来说云计算是一种通过网络统一组织和灵活调用各种 ICT信息资源，实现大规模计算的信息处理方式。再简单来说，云计算就是一种新型的计算资源获取方式。相比传统计算，云计算的资源获取方式从“买”变成了“租”。

云计算产业由云计算服务业、云计算制造业、基础设施服务业以及支持产业等组成。云计算按服务类型可以分为三类：基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）、软件即服务（SaaS）（IaaS提供IT基础设施，PaaS提供平台服务和系统环境，SaaS在前面两者的基础上提供通用或定制化应用程序）；按部署形式也可以分为三类，分别是公有云、混合云、私有云。

三，产业链
按照产业结构来看，云计算产业链的上游供应商为第三方 IDC 企业，以及包括服务器厂商、网络运营商和网络设备厂商在内的基础设备提供商，同时，IDC 厂商也需要向基础设备提供商采购。产业链中游为云生态，包括基础平台和云原生应用等，云计算厂商负责提供 IaaS、PaaS 和 SaaS 等服务。

1.上游分析
云计算产业链的上游供应商主要为IDC企业，以及服务器厂商、网络运营商和网络设备厂商等基础设备提供商。上游基础设备提供商集中度较高，硬件成本较为透明，标准化程度高。在芯片方面，国内绝大多数高端芯片来自于美国和日韩企业。

2.中游分析
云计算产业链中游即为云生态，包括基础平台和云原生应用等，云计算厂商负责提供IaaS、PaaS和SaaS等服务。

底层公有云设施的全球市场格局及国内市场格局已成型， CR5市场占比近80%。2019年，中国IaaS公有云市场排名前五的企业分别是：阿里云、腾讯云、天翼云、华为云、AWS中国。全球IaaS以美国作为先行者，美国在全球市场居于绝对主导地位。

按服务的类型划分，IaaS 厂商可以分为服务器供应商、IaaS 厂商和专业云计算服务提供商。其中，IaaS 厂商又包括了大型 IaaS 厂商、主流 IaaS 厂商和运营商。而专业型云计算服务提供商细分种类较多，包括了云安全厂商、分发 CDN 厂商、Docker 厂商、云存储厂商、视频云服务厂商以及性能 APM 厂商。各大 IaaS 厂商竞争力差距的主要来源于云计算基础服务的创新性、行业解决方案的成熟度以及服务实施效果。因此，建立整体云生态，聚合产业链上下游合作伙伴，是提高IaaS厂商的市场竞争力的重要途径。

3.下游分析
产业链下游为政府、金融、电信、互联网、医疗等数据敏感性较高的客户，从行业应用结构来看，政府、金融和电信为前三应用行业。

四，竞争格局
1.IaaS 竞争格局
IaaS 行业具有超强的“马太效应”，资本壁垒和规模经济是最主要的影响因素。2016 年中国公有云 IaaS 市场总容量为 100 亿元，阿里云一家独大；后来又有其他厂商布局，排名前五的厂商分别是阿里云、腾讯云、 金山云、中国电信和 Ucloud， 合计份额高达 68%。

2.PaaS 竞争格局
在云计算的渗透过程中，客户首先聚集到了 IaaS 和 SaaS 上，IaaS 和 SaaS 的龙头厂商具备先发优势，所以 Salesforce 和 AWS 的市占率在公有云 PaaS 中是前二。

中国 PaaS 竞争格局，阿里云保持优势；PaaS 市场 TOP5 中除阿里云外均为国外厂商，亚马逊、Oracle、IBM 等国际巨头纷纷通过中国国内企业合作的方式抢夺中国市场。例如， IBM 同世纪互联合作将 BluemixPaaS 平台落地中国；Oracle 与腾讯云战略合作，将企业级云服务解决方案引入中国，全面覆盖 SaaS、PaaS 和 IaaS 三层云服务。

3.SAAS 竞争格局
从产商销售比来看，全球 SaaS 市场，2015 年，Salesforce 占 11%销售比，Microsoft尾随其后，占 8%，排第三的为 Adobe，占 6%；中国 SaaS 市场，2017 年上半年，金蝶占 7%，Oracle 和微软紧随其后，均为 5%。

从服务细分领域市场份额来看，全球 SaaS 里 CRM 份额最大，占 39%，其次是 ERP 和网络会议/社交软件，占 16%和 10%。

五，供需分析
1.需求
从需求端看，云基础设施增长逻辑由移动互联网进一步向产业互联网拓展，VR 、工业互联网等新应用场景加速有望带动整个产业的投资增加。以 Facebook 为代表的国外云厂商巨头加大了对于 VR/AR、元宇宙等新应用场景的投资，Facebook 上调 2022 年资本开支至 290-340 亿美金，（同比增长 53%-79%），Intel、AMD 等芯片厂商亦对新场景、新应用催化的投资需求维持乐观。随着 5G 应用逐步成熟、工业互联网普及，都将进一步催化云基建投资。

数字化转型背景下，中国IT支出不断上升，为云计算发展奠定基础。根据Garnter预测，2021年中国IT支出将达到3.04万亿，相比2020年增长7.2%。2020年中国IT支出预计将达到2.84万亿，相比2019年增长1.3%。此外企业云计算应用度也在上升，根据信通院数据，2019年我国已经应用云计算的企业占比达到66.1%，较2018年上升了7.5pct。因此，企业数字化转型推动云计算需求上升。

2.供给
云计算供给方面主要看上游IDC厂商的供给情况，从供给端来看，在双碳背景下，电力及能耗指标审批紧张，IDC存量资源稀缺性进一步提升。2021年三季度 国内头部第三方IDC 企业营收整体保持稳健增长，头部 7 家第三方 IDC 厂商累计营收超过 98 亿元，存量机柜数超过 45 万架，其中，三季度新交付机柜数约 3.6 万架，新开工建设节奏较去年同期小幅放缓。 价格信号企稳，环比小幅上升，随着未来应用需求场景的落地，仍有上涨动力。

六·，行业前景
1.云计算市场规模迅速增长，行业前景广阔
云计算可以广泛应用在各个行业，例如存储云、医疗云、交通云、教育云、金融云等。2021 年云计算的行业应用尚有较大发展空间，随着云计算技术产品、解决方案的不断成熟，云计算理念的迅速推广普及，云计算必将成为未来中国重要行业领域的主流 IT 应用模式。

云计算市场规模迅速增长，2020 年全球云计算市场规模达 2083 亿美元，同比增长 13.1%，增速有所放缓；国内云计算市场规模达 2091 亿元，增速高达56.6%。其中公有云 1277 亿元，同比增长 85.2%；私有云 814 亿元，同比增长 26.1%。中国云计算市场呈快速增长，行业前景广阔。

2.三大运营商积极布局，云计算景气度提升
中国电信积极推进“2+4+31+X+O”的整体云网资源布局，形成独特云网融合资源优势，旗下天翼云在中国混合云市场份额排名第一；

中国移动聚焦“云改”战略及“云改”四大工程，充分发挥运营商的核心优势，截止 2020 年底，云业务已覆盖全国 31 省 333 个地区的近百万客户；

中国联通以沃云作为支点，凭借云网一体的技术优势，打造差异化行业应用。

2020 年云计算业务收入涨势可观，电信天翼云营业收入 111.75 亿元，同比增长 58.42%；移动云营业收入 91.72亿元，同比增长 353.80%，增速领先行业；联通沃云营收达到 38.4 亿元，同比增长 62.71% 。

3.新基建助力云计算行业发展
2021年3月相关部门指出：要稳步推进专业化整合，加大新型基础设施投资力度，在此前已有相关政策推动新基建发展，因此新基建蓄力已久，坚持发展新基建将成为不变的重点。

在新型基础设施类别的划分里，云计算属于信息基础设施层，承接了融合基础设施与创新基础设施。一方面，云计算为算力和通信网络基础设施提供了资源管理能力；另一方面，云计算为其他新技术基础设施和应用提供了部署环境和技术支撑能力。因此，作为新基建基础设施建设的中坚力量，云计算必将迎来新一轮的发展机遇。

七，小结及相关上市公司
小结：云计算的市场前景是必然的，而且随着未来云计算市场规模的进一步扩大，相关产业生态将广泛受益，例如云计算产业链上的IDC、光模块等产业也将受益于整个云计算行业的发展。

相关上市公司

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八，独家核心提示

「风口系列」和当下市场信息紧密结合，有人说只有提前获悉才能抢得先机，但我不这么看，扎实的逻辑才是股价的推动力，逻辑合理自然是市场认同，那就无所畏惧。

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。

老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，关注下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。

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