$寒武纪-U(SH688256)$
1）寒武纪主要催化：川普大选强预期推动国产自主可控加速，寒武纪作为板块核心标的卡位优势明显，稀缺性极高，股价今日大涨。（传工信部要求，国产芯片华为不能一家独大。40%分给其他家(海光、寒武纪）

基本面看，近期催化较多，主要体现供需两方面：

1）供给端：S近期回片，接力供给端保证，T有望Q3末二次回片；

2）需求端：阿里已正常交货，目前进行模型优化、算子迁移，正常推进，预计8月底出测试结果；智算Q3开始出货，运营商推理标落地在即。

7&8月是公司密集催化期，目前是国产算力唯一核心标的，情绪催化股价弹性较大。

2）寒武纪近况更新：

1.三星流片有积极进展，晶圆制作完成，正在等待运送回来封装&测试，预计8-9月能进入国内后端工艺，假设后续顺利，年底能看到这一批芯片参与供货

2.阿里已经下第一批集群订单，正在进行板级测试，预期7月份交付完成，8-9月份能够看到集群测试结果

3.河南智算中心有望落单，河南智算中心整体规划较大，寒武纪有很大希望成为国产芯片主供应商

8月份以后是HWJ密集的事件期，也是HWJ在供给侧与需求侧的第二阶段验证，建议领导积极关注。

$海光信息(SH688041)$ $龙芯中科(SH688047)$