会议要点

1、V2X 政策及产业趋势

近期，北京、福州、鄂尔多斯等地滥纷纷推出车路云平台的规划，旨在服务国家智能网联和

自动驾驶政策，推动 5G V2X 的应用示范案例。

自动驾驶需要配合硬件设施，包括智慧基站和高阶传感器等，以实现车端信息的全面采集和传输。

国家对汽车 OBU（车载单元）的滥安装比例提出要求，例如长春市计划在 2026 年前达到 100万辆级别的安装量。

2、投资重点城市及财政支持

北上广深等大城市由于城市规模大、财政状况好、汽车保有量高，成为 V2X 投资的重点试点城市。江浙沪和华南地区由于财政拨款和本地企业的支持，优先级较高，适合进行 V2X 的优先投资。鄂尔多斯等地方也有一定的财政力量和汽车制造业基础，具备投资潜力。

3、投资规模及硬件成本

V2X 的投资规模巨大，硬件设备成本预计将逐步下降，未来可能会进入价格战阶段。北京的 V2X 项目每个路口的投资大约在 150 万到 160 万之间，主要用于基站、雷达、传感器和边缘计算模块等设备的建设。

4、主要供应商及竞争格局

主要供应商包括中信科智联、中兴智联和华为等，这些公司在高速通讯设备和基站建设方面具有竞争优势。其他有竞争力的公司包括新闻互联、万集、青云等，这些公司在不同地区和项目中也有一定的市场份额。

5、车载设备及市场前景

车载 OBU 的供应商包括君盛、东莞、恒润等，未来随着政策要求的提高，车载设备的安装比例将逐步提升。目前新车中配备 V2X 设备的比例较低，预计在未来几年内会逐步增加，成本将逐步下降。

6、应用场景及未来展望

目前 V2X 的应用主要集中在政府管控车辆和商用车上，包括绿波带、编队行驶、紧急避让等。未来，乘用车上的应用将包括紧急预警、自动驾驶信息推送、路况信息等，甚至可能取代ETC 进行收费。

7、建设节奏及回款情况

V2X 项目的建设周期预计为三年，前期可能在部分地区进行试点应用，后续进行全面验收。项目的回款周期可能较长，通常为“433”或“622”的形式，即建设完成后分三年逐步回款。

8、其他地区及试点项目

除了 20 个重点试点城市，其他地方如浙江桐乡、德清等也在主动推进车路云一体化平台的建设。沈阳等城市也开始进行 V2X 项目的咨询和设计，预计后续将逐步落地实施。

9、后装改装及设备选择

V2X 设备可以进行后装改装，成本较低，但需要考虑天线的安装位置以保证通讯效果。后装设备的价格预计在 2000 元以下，具体选择方案将影响成本和效果。

10、商用车及政府管控车辆的应用

商用车和政府管控车辆由于需求强烈，成为 V2X 应用的主要对象，应用场景包括编队行驶、自动驾驶、紧急避让等。

11、未来应用及政策影响

V2X 的未来应用将包括更广泛的收费、信息推送和自动驾驶辅助功能，政策的推动将进一步加速市场的普及。

Q&A

Q：近期 V2X 政策的主要内容是什么？

A：近期，财政部和交通部发布了滥关于高速公路基础建设升级的政策，北京也推出了百亿级的订单。此外，福州、鄂尔多斯等地也在规划车路云一体化平台。这些政策和规划表明，V2X 智能网联车路云产业趋势正在逐步展开。

Q：近期北京、福州、鄂尔多斯等地纷纷推出车路云平台规划，这些规划的意义是什么？未来是否会有更多城市进入试点？

A：这些规划主要是为了配合国家在智能网联汽车和自动驾驶方面的政策。近期，北京 110和 4 月初的高速公路数字化改造都围绕着自动驾驶和车载网联的升级。中国推广 5G V2X 还没有展示出足够的技术先进性或应用案例，因此需要示范案例来推广中国标准和产品。自动驾驶需要配合硬件设施，如智慧基站和高阶传感器，以实现更全面的信息采集和传输。这些措施将提高行驶安全和自动驾驶的增值服务。国家也对汽车 OBU 的安装比例提出了要求，例如长春市计划在 2026 年前达到 100 万辆级别的安装量。

Q：关于 V2X 政策的投资额和重点城市，哪些城市的投资量会比较大？政府财政补贴是否会撬动其他资金？

A：首先，北上广深等大城市的投滥资量会比较大，因为这些城市规模大，地方财政状况好，汽车保有量高，并且是汽车生产和销售的主要城市。其次，这些城市有自动驾驶的硬性需求，具备良好的运营基础。其他如鄂尔多斯等城市也有一定的财政力量和汽车制造业基础。江浙沪和华南地区由于财政拨款和本地企业的支持，优先级也较高。这些城市的复杂路况和应用场景更能体现出自动驾驶的价值。政府财政补贴将撬动地方政府和运营公司的资金，进一步扩大总投资额。

Q：不同城市的投资额和应用场景有何差异？

A：大城市前期投入多，后期也会持续投入，这些城市的出口量大、人口多、路况复杂，应用场景丰富。比如，北京可能会在政府直管车辆、公交车、大巴车等公共交通工具上率先安装设备，随后推广到私家车，并对本地销售车辆进行预装设备的行政性限定。而鄂尔多斯等城市可能更多应用在煤矿车、货运车等特定车辆上，应用场景相对单一。

Q：未来如果要实现全国范围内的 V2X 覆盖，总的投资规模大概是多少？

A：这取决于路口建设的密度。V2X 的正常通信半径大约为 800 米，因此在主要路口建设密度越大，效果越好。以北京为例，6050 个路口的总投资约为 99 亿元，每个路口的投资大约在 150 万到 160 万之间。硬件设备的成本大约在 10 万到 15 万之间，但如果加上软件平台、后端应用、云端服务等，整体成本会更高。长期来看，随着建设规模的扩大，硬件和软件成本都会下降，尤其是软件成本。

Q：V2X 基站的成本构成是怎样的？

A：基站的成本大约在 15 万到 25 万之间，包括 V2X 雷达、激光传感器、视频采集设备、边缘计算模块、毫米波雷达、信号机的升级和改造、高精度定位设备等。由于某些设备的供应商较少，垄断程度较高，成本浮动较大。

Q：哪些环节的垄断程度较高，供应商较少？

A：主要是高速无线通信设备（如 EUHT 设备）和绿色基站。国内做高速无线通信设备的企业较少，但在项目招标时可能会引入新的公司。绿色基站的竞争相对充分，包括传统和新进入的公司都有相应的解决方案。

Q：目前 RSU（路侧单元）的市场竞争格局如何？

A：目前 RSU 的竞争格局还不算特别充分。在西南地区或政府引导项目地区，中信科智联和信息互联占据了大部分市场份额。中信科智联是中国电科或大唐旗下的公司，政府在招标过程中会建议使用本土芯片。其他公司如万集科技、青云等在本地项目中有一定市场份额，但走出本地的竞争优势较小。

Q：中信科智联在 RSU 市场中的优势是什么？

A：中信科智联有两个主要优势：一是它是本土企业，二是它使用的是大唐旗下的全新芯片，虽然性能不是最优，但政府对其比较放心。在基站方面，政府建议使用国内芯片，目前国内主要有中信科智联和华为。华为由于芯片制裁，供货困难，但随着制裁的缓解，后续产能和性能可能会提升。中兴智联也在做自己的芯片模组和基站，但主要是自用。

Q：在 V2X 市场中，您认为哪几家公司在产品解决方案、商务拓展能力以及大规模突破能力方面具有竞争力？

A：我认为中兴科技、华为等公司在 V2X 市场中具有竞争力。华为的能力很强，只是目前被汽车驾驶部分暂时牵制住，但他在标准制定和企业规定等方面都有所布局，只是在等待时机和机会的爆发。此外，新闻会员等公司也有一定的市场份额，但具体情况还需看他们与当地政府的关系以及对成本把控能力的考验。

Q：目前 V2X 的实施进度如何？预计几年可以看到成效？

A：我预计 V2X 的建设大约需要三年的时间。前期可能只在部分地区有试点应用，三年后会做一个总的验收。

Q：目前新车的 V2X 渗透率如何？车侧的 OBU 供应商有哪些？

A：目前 V2X 设备的供应商有君盛、东莞、恒润等公司，他们都有 B2X 设备。此外，传统的T-box 供应商，如 CV 福特等，也有预言或者说都有能力短时间切入到这个赛道上。但现在就是看车企怎么选择这个技术路线了，是把 T-box 跟 V2X 融合在一起做成一个整体叫 V-box，还是说你把 T-box 功能弱化，把一部分通信功能放到 V2X 上来做。

Q：去年配备了 V2X 的新车，在整体每年销售新车里的占比大概有多少？

A：我估计去年配备了 V2X 的新车在整体销售新车中的占比大概在 5%左右，肯定不会超过10%。

Q：CN cap 那边 50%的 V2X 装备要求大概是什么时候要达到？

A：根据政策指导性文件，到 2025 年出厂车的 V2X 预装量必须达到 50%。

Q：目前前装的 OBU 或者 V2X 设备的成本大概是多少？

A：对于前装的 OBU 或者 V2X 设备的成本，目前没有具体的数据。

Q：目前 V2X 的成本是多少？未来这个成本有可能降低到什么程度？

A：目前 V2X 的成本在 1300 到 1500 之间，这个成本相对较高，接近于 T-box 的功能，而 T-box的成本在 600 到 800 之间。未来这个成本有可能降低，接近于 T-box 的成本。具体降低的程度与你选择的方案有关，例如你选择的处理器的算力，以及你选择的芯片的品牌和价格。

Q：如果 V2X 的普及率快速上升，对于像均胜、经纬这样的公司来说，可能会带来多大的市场增长？

A：如果 V2X 的普及率快速上升，对于像均胜、经纬这样的公司来说，可能会带来一个 100亿左右的市场增长。但这需要在量和价之间找到一个平衡。

Q：目前 V2X 的应用主要有哪些？未来可能会有哪些新的应用出现？

A：目前 V2X 的应用主要有绿波带、编队行驶、卡车的队行驶、卡车的限行、规定时间的应用等，这些都是在车辆或者政府管控车辆上的应用。未来可能会有新的应用出现，例如紧急预警消息、辅助驾驶自动驾驶信息的推送、路况信息、前方紧急制动的判断、特殊路段的收费、ETC 的收费等。

Q：如果按照当前的建设节奏，今年或者明年会建立哪些模块或项目？这些项目在总体的资本支出中占比多少？

A：如果按照当前的建设节奏，今年或者明年可能会建立的模块或项目还不清楚，因为现在消息刚放出来，还需要进行招标等流程。这些项目在总体的资本支出中的占比也还不清楚。

Q：目前 V2X 项目的建设回款情况是怎样的？

A：目前 V2X 项目的建设回款情况可能不太乐观，可能是 433 或者是 622 的形式。也就是说，如果你头年建设的话，可能最高 60%，一般情况下可能就是 40%。剩下第一年完成验收的话可能是 30%。可能你到第三年整个运维结束完成可能再负下 30%或 20%的情况。

Q：V2X 项目中的参与方主要是哪些？

A：V2X 项目的参与方主要包括技术能力强的设备供应商，他们提供网络设备或者路端感知设备。总包或系统方面可能是一些当地的企业，或者一些当地的国资企业。大厂也有可能进入这个市场。对于一些大型设备供应商，如中兴和华为，他们对这个市场的利好非常大。但是，有些公司并未上市，因此在资本层面上可能无法看到他们的表现。

Q：哪些公司有可能在 V2X 项目中拿到更多的订单？

A：在北京这边，像地方的千方、万集，思维列控，装控中国等公司可能会拿到更多订单。在其他地方，能做这块业务的公司，可能就有机会拿到更多的订单。一般来说，交通厅或者相关部委下属的服务公司或者支付公司有可能拿到相应的订单。例如，通行宝虽然主要做人民移，但也有可能拿到在高速公路端的建设订单。在竞争中，我认为百度的竞争优势可能更大。

Q：VPS 建成后，最先会用到哪些应用场景？

A：VPS 建成后，最先会用到的应用场景可能是商用车，因为商用车的需求最多，最明显，且大部分商用车都是管控车辆。例如，绿通，变动西行驶，绿波通行，紧急避险、紧急避让，自动驾驶等都是商用车的强需求。此外，港口或定制需求，如抬杆，也是直接的需求。政府能直管的泥土车、渣土车也是容易实现的应用场景。

Q：VCS 设备可以后装改装吗？

A：VCS 设备可以后装改装。后装改装的方式有几种，一种是把天线引出来，只是在车玻璃上去做。另一种是做的比较高端，引到大屏上。还有一种是借助手机做一个手机壳去套在大屏上或其他地方。但是后装有一个问题，就是通讯距离好的话，必须把天线引到车的外部，比如挡风玻璃的外侧。因为基站是有前向与后向的，所以天线最好有一个指向前的，一个指向后的，这样的效果更好。后装设备的价格也在逐渐降低，目前大约在 2000 元以下。

Q：有投资者在线上提问吗？

A：目前有尾号 6820 的投资者在线上提问。

Q：关于试点 9 个联合体的基本信息，上海其中只有一个货车，其他都是乘车或者客车，这个货车的生产企业是上海红岩汽车有限公司，使用场景是上海有道智酷科技有限公司，这个和之前的信息发展有什么联系吗？

A：一般都是自动驾驶公司和汽车厂之前有过合作，然后在试点的时候，他们直接就引用过来，或者直接照搬过来了。这个货车的生产企业和使用场景的公司，他们在海南的一些试点有先发优势，后续的话现在只是一个门槛阶段，后续的是比较难听的，就是可以卡就是卡业绩了。如果招标完之后你没有业绩，在下一步下一轮的话，大家都建完之后，他会要求你提供供货业绩，还有你一个实际的实施案例了。

Q：除了 20 个重点的试点城市，像浙江的桐乡，浙江的德清等等一些一些东部的沿海地区，他们也在去做车轮云一体化，包括平台，包括应用的一些建设的一些招标，实施等等一些项目，这是什么情况？

A：这些地方本身自己走在最前面，他们有一个想法，是他全是做曝光，但是他那个收费是像特起重，因为他那边出的比较全，应用案例比较多。所以说你想做自动驾驶和辅助驾驶的公司，你基本上都得去他那去做。因为他是当当时他是做的比较多的，做的比较全的。

Q：沈阳他也放出了他咨询标，虽然他这个整个额度也不大，是个百万级别的标。那他的这个咨询设计的标出来之后，是不是也意味着他后续的整体的规划建设就逐步可能就要开始落地了？

A：一般城市建设，包括智慧城市，第一先做设计，设计基本就是设计标，你就看看就行了，那基本都没用完了。那边完之后再出一个总的建设规模，就是一般一般建设设计是按照总体量的是 5%左右，或者有高了 10%，一般话就是不超 5%，我设计只是占这个整体未来的成本的 5%左右，不会做我上面整个后续的规模，就是按照这个来去做。因为你设计完，因为它整个这种流程，现在有一个建设和咨询，就是我买这个方案，把方案买完之后，我把这个方案做预算，就是物业合理合规。我说现在有这个想法了，我去找一个设计公司，把这个设计拿到手里边，我再通过的设计评估的合理性，评估合理，然后我再申请预算，再把这个标发出去。这个硬件或其他文件服务，或者这个平台的相应的一些所有费用在正式的发生。$万集科技(SZ300552)$ $中海达(SZ300177)$ $万通智控(SZ300643)$

V2X政策解读(会议纪要）