半导体上一轮周期的高峰期是2021年中，距离现在快三年了，近期随着一些半导体股一季报业绩预告的发布，似乎看到了一些困境反转的变化。“竹外桃花三两枝，春江水暖鸭先知”，我们把几只公布了一季报业绩预告的半导体股梳理一下。

1、北方华创

北方华创是半导体设备的龙头企业，4月13日发布了2023年年度业绩快报和2024年一季度业绩预告。

2023年公司实现营业收入221亿，净利润39亿，同比分别增长50%和66%。

2024年一季度公司业绩在去年高基数的基础上，继续保持了高速增长，实现营业收入54.2-62.4亿，同比增长40%-61%；净利润10.4-12亿，同比增长72%-103%。净利润增速还显著高于营收增速，说明公司高毛利的产品占比上升或者规模效应的显现。

业绩变动原因显示，营业收入的增长是市场份额的稳步攀升，净利润增速快于营收增速，是规模效应的显现和成本费用率的下降。

北方华创近期北向资金持续买入，股价也走出了一个小趋势，关注下周一市场对这份一季报业绩预告的反馈，我认为是超预期的，公司在半导体设备领域的综合竞争力更强了。

2、瑞芯微

4月12日公司发布了2023年业绩快报和2024年一季度业绩预告，从这两份报告中，我看到了公司一些可惜的变化。

我们先来看2023年业绩快报，2023年公司实现收入21,3亿，同比增长5%，这个增长是来之不易的；净利润1.35亿，同比下降55%，竞争激烈价格下降导致。

我把公司罗列的业务变动情况的一些重点摘出来，大家好好体会下。首先2023年全球电子产品需求下降+客户去库存双重影响，但公司在AI的带动下，在电动汽车智能座舱、AI学习机等产品线实现了突破，营收保持了5%的正增长，实属来之不易。

净利润的下降主要是市场竞争激烈，产品销售价格的承压，导致毛利率的下降所致。

2023年公司经营净现金流得到根本性改善，约为6亿，2022年同期是-6亿。

最后公司对2024年的展望中显示了极强的信心，有信心完成实质性和结构性的突破与增长。

接下来我们再来看公司2024年一季度业绩预告，2024年一季度度实现营业收入约 5.4 亿元到 5.5 亿元，与上年同期相比，将增加约 2.1 亿元到 2.2亿元，同比增长约 64%到 67%。净利润 6,000 万元到7,000 万元，与上年同期亏损 1,838 万元相比，将增加 7,838 万元到 8,838 万元。

业绩变动原因中说需求有所复苏，景气度逐步回暖，终端客户库存回归正常，这是行业的有利变化。另外公司本身在汽车电子、工业应用、机器视觉等领域完成同比大幅提升，旗舰芯片RK3588量产客户，项目不断增加，进入快速增长期。

所以总的来看瑞芯微2024年一季度不但拜托了行业下行和终端客户去库存的影响，行业开始景气度回升，库存也回归正常，公司本身产品也实现了很多突破，为公司提供了新的增长曲线，因此2024年是非常值得期待的。

公司股价周五也是净利润断层，跳空高开放量涨停，股价整体处于周期的底部，保持跟踪。

3、晶晨股份

晶晨股份4月12日公布了2023年年报和2024年一季度业绩预告，2023年实现营收53.7亿，同比下降3%；净利润4.98亿，同比下降31%。

2024年一季度实现营业收入 137,800.00万元左右，与上年同期相比，将增加 34,285.01 万元左右，同比增长 33.12%左右。净利润 12,500.00 万元左右，与上年同期相比，将增加 9,456.27 万元左右，同比增长 310.68%左右。

重点看下业绩变动原因，公司作了定性，自去年二季度以来，已连续 4 个季度营收规模达到历史同期最高或者次高水平，公司经营逐步摆脱行业下行周期的影响并开启新一轮增长。

随着全球宏观经济企稳以及消费电子市场的逐步复苏，并伴随公司新增市场的持续开拓、新产品不断上市商用，公司经营还将继续保持增长。公司预期2024 年第二季度及 2024 年全年营收将同比进一步增长。

基本上可以确认晶晨股份已经开始业绩反转了，周五股价也是跳空高开放量大涨10个点，叠加股价处于一轮周期的底部，非常有看点。

瑞芯微和晶晨股份这两个公司业务相似，都是SoC芯片，交叉验证下，基本上可以确定行业开始反转了，公司业绩也开始反转了，所以接下来要重点做好关注和跟踪。

这篇文章就先梳理北方华创、瑞芯微、晶晨股份这三家公司吧，加下来我还会梳理其他的，大家保持关注，不要错过了未来可能的大牛股。

$北方华创(SZ002371)$ $瑞芯微(SH603893)$ $晶晨股份(SH688099)$

几只半导体股一季报预告业绩增长梳理（4.13）