五洲新春交流纪要231113

机器人滚珠丝杠，智能驾驶，海外工厂情况都有相关介绍。

问 1、请公司介绍一下墨西哥工厂的情况？

答：尊敬的投资者：您好！为合理应对贸易摩擦引起的关税和可能的贸易影 响，公司几年前在墨西哥设立了墨西哥五洲新龙汽车配件有限公司（下称“五洲 新龙”）。五洲新龙目前租赁了 4000 多平方米的厂房，相关产品年产能的价值约 为人民币 1 亿元。目前生产工艺包括车加工、热处理、磨加工，随着境外相关国 家对原产地的审查越来越严格，公司未来视具体情况计划也会投资锻造工艺并将 五洲新龙打造成一个涵盖轴承全产业链的“小版五洲新春”。 国外实业投资面临很多想象不到的困难，但放眼未来，资源配置全球化可以 规避地缘政治带来的风险，做好了还能够扩大海外市场的份额。公司非常重视北 美市场的开拓及墨西哥工厂的经营情况，公司高层今年以来已经两度实地走访北 美客户及考察墨西哥工厂的运营情况，随着海外团队的建设、产线的完善以及北 美市场的开拓带来产能提升，力争尽早开始盈利。

问 2、请问公司的丝杠类产品有没有交付样品？产品的未来营收会有多少？

答：尊敬的投资者，您好！公司研发的各类丝杠类产品主要面向新能源汽车 产业和机器人产业。客观来讲，汽车用产品主要为滚珠丝杠，试验的周期会比较 长，短则半年，长则 2~3 年；近期关注度高的人形机器人具体技术路线尚未固化， 公司 T 型螺纹丝杠开发完成并向客户送样，行星滚柱丝杠零部件向下游重要客 户多次送样，公司的短期目标是切入主流客户产业链。 结合产业发展及公司实际情况，新能源汽车用滚珠丝杠产品明年可能会放量， 机器人市场的产品还不确定，要看整个机器人行业的进展。短期内丝杠类产品收 入还不会太大，目前讲收入预期可能还为时过早。但毋庸置疑地是，丝杠类相关 产品应用场景及量的增长是未来产业发展的趋势，公司目前要做的是加大相关产 品的研发力度，凭研发及工艺来满足下游客户的相关需求，同时也对未来产能的 有序增长做好规划。

问 3、近期市场上对机器人产业链关注度很高，了解到咱们公司也有涉足机 器人减速器用轴承，想请公司介绍一下机器人轴承业务情况。

答：尊敬的投资者，您好！公司早于 2015 年就为相关谐波减速器生产企业 研发出谐波加速器柔性薄壁轴承，后来由于商务原因未能持续供货，公司将相关 技术申请了专利及科技成果并作为技术储备，也诠释了公司是一个平台型的企业。 公司在近期定期报告中均披露机器人RV减速器轴承和谐波减速器柔性轴承 的储备和相关客户情况，并明确下一步将逐步扩大国内领先的机器人减速器公司 配套服务。 今年以来，随着机器人相关产业链软、硬件配套的成熟，产业未来发展的路 径日益清晰，公司也重点关注相关市场的技术发展情况，已在利用强大的研发能 力结合已有技术储备及全产业链的优势，在稳定现有客户基础上加大新客户、新 产品的开发工作，公司近期在开拓新客户上已经取得一定的进展，还计划抓住行 业发展的主流，为做强做大上市公司轴承主业奠定坚实的基础。

问 4：想请问一下公司 2023 年前三季度与去年同比收入基本持平，但净利 润下降的主要原因？

答：尊敬的投资者，您好！公司 2023 年前三季度营业收入同比持平、净利 润同比下降，宏观原因受客观因素影响及下游需求不足，国内轴承行业公司经营 普遍承压。从公司自身的原因来看，受客观因素影响营业收入同比持平，但今年 以来设备等投入较大，规模效应未能体现，相关产品毛利降低，具体来说：一是 受到欧洲经济不景气的影响，轴承套圈最大的两个客户需求下滑，这部分业务收 入同比减少约 13%；另一方面原因风电滚子受下游装机低于预期以及风电轴承 客户去库存的影响，风电滚子销售收入不及预期；三是应对海外供应链去风险趋 势，公司墨西哥工厂投资加大，已初具规模，厂房租金、人工费用增加，但工厂 试生产中销售尚未达标，产生亏损。

问 5、请问公司的产品有供货给华为、小米汽车吗？

答：尊敬的投资者，您好！公司基于轴承核心技术关联多元化，轴承类产品、 汽车零部件及热管理系统零部件产品丰富，在汽车行业中特别是新能源车中均有 广泛应用，虽然公司大部分产品属于汽车主机厂二级供应商，无法确定最终客户 及占比，但公司轴承和安全气囊汽车发生器组件等部分产品在国内新能源车中占 有一定的市场份额。

问 6、请问公司滚珠丝杠类产品的研发进展怎样了？公司生产的丝杠类产品 主要在哪些行业运用？

答：尊敬的投资者，您好！根据公司 2023 年半年报披露，公司于 2021 年开 始研发新能源汽车转向系统丝杠螺母轴承组件，在报告期内进展顺利。丝杠类产 品主要应用于新能源汽车转向系统、电子刹车和驻车系统、变速箱和主动悬架系 统等。公司研发成功新能源汽车电子助力转向系统（EPS）中控制精度最高的齿 条式电动助力转向系统（REPS）所需的丝杠螺母轴承组件，还研发成功新能源 汽车电子驻车（EPB）、电子机械刹车（EMB）及电子液压刹车系统（EHB）等 领域滚珠丝杠产品，规划 2024 年上半年建成专业化生产车间，未来将打造成为 公司新的利润增长点。 根据目前主流技术路线，梯形丝杠、滚珠（柱）丝杠等将在人型机器人中得 到广泛应用，公司今年以来投入较大人力物力，特别是 3 季度以来，公司对相关 产品认知更充分，加强了研发人员团队的建设，技术力量大幅增强。公司在加工 工艺上是有经验的，在设计和算法上有所欠缺，通过引进相关专业人才补齐了短 板。 新能源车用及机器人用丝杠类产品都将作为公司未来发展的主要方向，新产 品的应用将会面临市场不确定的风险，公司会密切关注下游行业的进展，做好相 关的风险防控。

问 7、请问关于今年以来风电装机不及预期，但近期以来，风电行业有回暖 的迹象，公司风电滚子相关产品未来的前景？ 答：尊敬的投资者，您好！2022 年底因风电主机招标量形势较好，行业普遍 对 2023 年风电装机持乐观态度，公司也相应扩大了风电滚子的产能。今年 2 季 度以来，由于客观原因，风电下游装机不及预期叠加下游风电轴承客户去库存， 风电滚子销售收入不及预期。随着主轴轴承和齿轮箱轴承国产化程度加快，及部 分风电主机厂变桨轴承从钢球转换滚子比例加大，加上公司内部工艺改进、效率 提升、成本下降，公司对风电滚子的盈利能力和市场前景依然看好。