智能驾驶或从追赶到引领

华为汽车链接棒Mate 60

从9月12日下午正式上市并开启交付，次日官方便宣布订单量突破15000台;而9月17日单日大定突破2700台，再创历史新高。

当下赛力斯已开启一轮新的周期，M7订单持续火热，后续还有M9已经开启预售并将于Q4正是发布，后续销量有望迈上新台阶。从目前火爆的预售来看，新款M7大概率能够拉动问界系列销量大增。不仅如此，问界全尺寸旗舰车型M9将在2023年四季度发布，更加值得期待。在外部制裁愈演愈烈的背景下，问界系列的成功或预示着，智能驾驶有望接棒智能手机，成为华为应对外部封锁的战略破局点。

过去几年，特斯拉一直是全球新能源汽车(电动+智能)领域的绝对者，也是汽车链(尤其是智能化方向)投资的风向标。而华为的终极目标是智能汽车无人驾驶时代的王者，成为像英特尔、微软等这样具有划时代意义的全球巨无霸。目前来看，华为实现以上目标主要有两大挑战：一是"缺芯"，不过，麒麟9000s芯片的突破让我们看到了解决芯片问题的希望。二是现金流，目前来看，Mate60系列与问界新款M7的火爆均有望带来足够的现金流。如果以上两大挑战能够顺利解决，那么华为与自主品牌联手，短期可以快速提升国内智能驾驶业务的渗透率，长期则有望比肩(甚至超越)特斯拉，就如同Mate60系列的"遥遥领先"一样!

新M7明显是对标理想，抢占理想的释放份额。新M7搭载华为ADS2.0高阶智能驾驶系统，预计12月份将实现全国开启城区智能领航辅助(城区NCA)，实现不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶。ADS2.0实现多个业内首创且算力+模型+数据快速迭代，国内可与FSD pk的最优智驾系统。目前ADS2.0系统单激光雷达+11个摄像头+200TOPS稠密算力。同时M7也是首款搭载鸿蒙4座舱车型。

实际上，华为自己并不造车，其目标是帮助车企造好车。除了外部环境的压力，更重要的原因是：国内汽车行业本身太"内卷"，与其树敌(与所有车企竞争)，不如换个思路，为传统车企赋能，实现合作共赢。华为就如同汽车行业的超级"卖水人"，基于其在ICT领域的技术积累，为传统车企向电动化、智能化转型的过程中面临的新问题(增量需求)提供整体解决方案。

华为产业链在今后有望成为科技投资的重要选项，甚至有望取代人工智能，成为年内最大的科技主线。自从Mate 60系列发布以来，资本市场对于华为链的一致性预期越来越强。因此，短期来看，华为汽车链的炒作热度大概率不会弱于手机链(卫星导航、星闪等)，可以积极关注智能座舱、智能驾驶供应商以及华为合作的整车厂。往后看，华为链还有诸多利好催化：比如华为全联接大会(9月20日)、问界全尺寸旗舰车型M9(2023年四季度发布)等。华为+M7核心供应商标的，如赛力斯、宁德时代、沪光股份等……